收益介绍

松鼠分析账本现在支持 4 个收益指标：每日收益、持仓收益、累计收益、年化收益率。每个指标回答的问题不一样，放在一起能帮你更全面地判断「这只资产到底赚不赚钱、赚得怎么样」。

更正式的场景一般叫「盈亏」（P&L / Profit and Loss），但我们统一用「收益」这个词：收益为正即为盈，为负即为亏。

本文分成两部分：

• 第一部分用最简的话让你快速认识 4 个收益，并告诉你结合产品该注意什么、该做什么。
• 第二部分从用户视角深入讲每个收益怎么算、准确的前提是什么、遇到问题怎么处理。着急看第一部分就够了，想弄明白来龙去脉再看第二部分。

第一部分：快速了解（首次必读）

这 4 个收益分别是什么

• 每日收益：今天到底是赚了还是亏了。
• 持仓收益：现在还持有的部分，到当前是赚是亏（也叫浮动盈亏）。
• 累计收益：在这个资产上，从开始到现在总共是赚是亏。
• 年化收益率（XIRR）：把收益按「资金实际被占用了多久」折算成年，衡量你赚钱的「效率」。

如何正确使用这些收益

方式1：补录所有交易记录

如果你的交易记录不多，你可以直接补录所有交易记录，这些收益都会根据交易记录自动计算。补录成本不高的时候，优先推荐这种方式。

但如果你不想补录历史交易记录，则可以选择方式 2。

方式2：录入最新基准值 + 只记录后续交易记录

对于「每日收益」：这个不依赖于交易记录，你什么也不用做，隔一个交易日就能自动看到。

对于「持仓收益 / 累计收益」准确：可以先做一次数据校准（录入最新的单位成本、累计收益作为基准值），之后准确记录基准值后的每一笔交易，系统会自动续算，这种方式你不用补录基准值之前的所有交易记录。

单位成本和累计收益几乎在所有平台都有提供，你抄录最新值即可。下面是一些常见平台基准值获取的截图，供参考：

有 2 个地方可以输入基准值：

1. 添加系统资产的时候，如果是“最新持仓快照”模式，打开持仓收益和累计收益的时候会需要输入基准值（单位成本和最新的累计收益）。
2. 已添加的系统资产，可以通过「数据校准」菜单录入基准值。

「年化收益率」复杂一些：它是按每一笔交易的时间 + 金额算的，历史交易越完整越准确，所以还是需要补录历史交易记录。不过好在年化收益只需要交易的日期、方向（买入、卖出、分红）和金额，不依赖净值、份额、手续费，所以产品提供了「批量补录历史+简易模式」的方式让你能够相对高效、低成本的补录用于计算年化收益率的“简易交易”。入口在资产的「收益设置」菜单页面的“”

另外，年化收益率还有几个注意点：

1. 如果你不追求 100% 准确，可以适当“合并补录”。比如你在 T～T+7 之间每天定投1000 元，假设有 5 个交易日，那就是累计买入 5000 元。你可以选择直接合并为 1 条交易录入：T+3 日买入 5000 元，这个对于年化收益影响不会特别大，但可以减少补录成本。
2. 年化收益率在短时间内是没有参考意义的，为了保证数据的可参考性，只有当持有满 1 年的时候（即最早的交易距今的超过 1 年），才会显示。在此之前，页面会提示「暂不可算」，如果你不想显示这个，可以在「我的-常用设置-年化暂不可算」处关闭。

通用提醒：

1. 无论哪个指标，交易记录越准确，收益越准确。若发现收益和持仓平台对不上，优先排查是不是有交易漏记了、记错了。
2. 交易记录并不要求在发生交易时立即录入，你可以根据自己的习惯，在交易确认后任意时间补录，比如按周、按月集中记录都可以。

第一部分总结一下：

收益	一句话	关键前提
每日收益	今天赚了还是亏了	不需要做什么
持仓收益	还持有的部分现在是赚是亏	设好单位成本（基准值）+ 记录后续交易
累计收益	从头到尾总共赚还是亏	设好累计收益基准值 + 记录后续交易
年化收益率	赚钱的效率有多高	尽量完整的历史交易（时间 + 金额）

更多关于收益的机制，详见第二部分。

第二部分：深入了解机制

1. 四个收益的计算口径

• 每日收益 = 期末市值 - 期初市值 - 今日现金流
• 持仓收益 = 持有份额 × （当前价格 - 单位成本）
• 累计收益 = 已实现收益（卖出 / 分红落袋） + 未实现收益（即持仓收益）
• 年化收益率：不直接等于上面的任一收益除以本金，而是把「每一笔资金进出（买入、卖出、分红）」连同它们的日期作为现金流，用内部收益率（XIRR）求解后折算成年，所以一般在持仓满 1 年后，才会有参考意义。详见下文第 4 节。

理解两个常用词：

• 期初 / 期末市值：可简单理解为「今天一开始的市值」和「今天结束时的市值」（多数资产对应上一交易日收盘、以及今天收盘的市值）。
• 今日现金流：今天发生的资金进出，比如买入、卖出、分红、手续费等。

2. 每日收益

每日收益不依赖历史交易或基准值。只要你开始录入资产数据，并把当天的资金进出记清楚，隔一个交易日就能看到每日收益。它衡量的是「单日的波动」，适合判断今天涨跌，不适合判断长期赚亏。

3. 持仓收益 & 累计收益：基准值 + 系统续算

这两个收益要准确计算，理论上需要资产从买入到现在所有的历史操作（买入、卖出、分红等）。但对记账场景，有的资产已经持有好几年，要补录全部历史操作成本非常高。

所以我们设计了一套「用户维护基准值 + 系统自动续算」的机制：

你只需要录入最新的单位成本 和 累计收益 作为基准值（一次「数据校准」），系统就会忽略基准值之前的所有操作，并从该基准值开始、基于你之后记录的每一笔交易自动计算持仓成本和累计收益。几乎所有的平台都会提供这两项基准数据。

这套机制特别适合：你已经持有很多年、不想补历史流水；

它有 2 个好处：

1. 随时可以重新开始：比如上次校准后有挺长一段时间没记录交易，攒了很多，也不想一笔一笔补，重新录一次最新基准值即可；
2. 不同平台的算法差异可被兜住：持仓成本常见算法有加权平均（我们使用）和先进先出，手续费算不算进成本、现金分红要不要从成本扣，各家不完全一致。差异不大时忽略即可——投资看的是大数和长期；若差异变大想和平台一致，重新校准一次基准即可。

需要提醒：系统后续计算的准确性，除了算法，更取决于交易数据是否准确。在意持仓收益和累计收益的话，要尽量准确地记录之后的每一笔交易。

4. 年化收益率（重点）

年化收益率是 4 个收益里最「集成」的一个，它回答的是「这些钱整体赚钱的效率有多高」。

它是怎么算的

系统会把资产上每一笔真实的资金进出（买入流出、卖出净到手、现金分红到账）连同它们发生的日期，作为一条条现金流，用内部收益率（XIRR）反推出一个「年化百分比」。简单说，它同时考虑了「赚了多少」和「这笔钱被占用了多久」，所以能跨时间、跨金额地比较不同资产赚钱的效率。

准确的前提

正因为是基于「每一笔现金流 + 日期」来算，年化收益率强依赖完整的历史交易记录（每笔的时间 + 方向 + 金额）。历史交易缺失，它就难以算准。

历史交易很多、不想逐笔补录时，可以用简易补录：只补每笔的「时间 + 方向 + 金额」。简易补录正是为「补全年化所需的历史现金流」而设计的。

什么时候会「暂不可算」

年化不是任何时候都能算出来，常见原因：

• 没有任何交易记录：没有现金流，无从求解；
• 记录不满一年：短期收益外推成年化会失真，所以持有不足一年一般不展示；
• 现金流不完整 / 没有卖出或分红回流：缺少回流侧，无法可靠求解。

遇到这些情况，页面会提示「暂不可算」，点击可跳转到收益设置页查看原因与处理方式（如去简易补录、或补齐卖出 / 分红记录）。

在哪里看

年化收益率默认对所有已开启的资产计算，可在资产卡片、资产详情以及收益设置页中查看 / 开关。

5. 用「数据校准」维护基准值

通过资产卡片菜单的「数据校准」可以添加或更新基准值，这个前面已经介绍过：

1. 份额 / 市值校准：当你发现最新份额或市值和持仓平台不一致时（比如一段时间没记账、又不想补中间交易），可直接填入最新份额和市值。代价是历史快照不准确（中间交易被跳过，系统无法还原每一天的真实持仓），如果你更看重最新状态，可以这样操作，但不建议。
2. 单位成本校准：录入最新的单位成本作为持仓收益的基准。
3. 累计收益校准：录入最新的累计收益作为累计收益的基准。

校准后，系统即从该基准值开始，基于后续记录的交易自动续算对应收益；你可以随时再校准一次。

6. 收益卡片与状态

组合列表和组合详情顶部会以统一样式展示这几个收益。如果你从未维护过某个收益的基准值，对应收益会隐藏或显示「暂无可计算项」。

持仓收益和累计收益后面可能显示不同状态：

• 待校准：需要重新校准基准值，一般发生在录入了基准值之前的交易时；此时系统会暂停续算，直到你重新校准一次。
• 已校准：当前值是用户校准过的，是最准确的状态。
• 估算：当前值是系统基于最新基准值和之后的交易自动估算的。

另外，若组合涉及多币种或同时有系统资产与自定义资产，详情顶部还会显示「币种汇总」和「资产分布」：

• 币种汇总：按币种汇总各币种的市值和占比；
• 资产分布：汇总自定义资产和系统资产的市值及占比。

7. 一些注意点

关于简易补录 vs 完整交易

• 简易补录：只含时间、方向、金额，缺份额 / 净值等，主要用于补全年化所需的历史现金流，不计入持仓 / 累计收益；
• 完整交易：含份额 / 净值，正常计入持仓、累计收益与年化。

如果你在编辑简易补录时补全了净值和份额，该条会自动转为完整交易，此后正常计入持仓与累计收益。

关于算法差异 不同平台对成本、手续费、分红的处理算法可能有差异，我们选取常用口径，难免与个别平台产生微小偏差。差异不大可忽略，追求完全一致时可通过「数据校准」重新对齐。